对于P2P平台债转困难的几个误读-浩森金融

备案延期后整个P2P行业陷入低谷期，出借人信心低迷。尤其是，在2018年6月份雷潮后，P2P出借人观望心态加剧，在投的出借人想退出，而新进来的出借人又过少。这样，平台的债权转让难题就凸显出来了。债权转让难并不意味着平台发放假标、平台的信用风险把控能力弱。但缺乏基本金融知识的普通出借人容易把流动性问题错误理解为信用风险问题，以为钱没法回来了，舆论发酵下，平台的债权转让难题就更为突出了。

一是债转难并不意味最终损失
出借人的底层债权资产迟早有到期的时候，只要借款人能按时还钱，出借人就不会遭受损失。现在出借人需要更加关注的是平台标的是否真实，例如团贷网里面是发放假标而被经侦查处的。除此之外，出借人应当密切关注平台的风控能力，要清醒认识到平台的坏账最后买单的一定是出借人。今年3月份中国互联网金融协会搭建的“全国互联网金融登记披露服务平台”已经披露了陆金服等九家机构的项目信息，努力杜绝平台发假标问题，强化对于项目标的的信息披露，也正是认识到了这一点。

在P2P债权转让难，容易引起出借人和借款人双方对于平台持续经营能力怀疑的当下，出借人还需要密切关注借款人的还款意愿问题。在暴雷潮中，我们看到了部分企业贷的平台遭遇严重的逃废债问题，而个人信用贷平台由于监管层的多方面举措并未受到逃废债问题的过度冲击。诸如2018年初挂牌的百行征信已于该年6月份开始分批接入互联网金融机构的数据，全国互金整治办在2018年8月面向各地互金整治办发函打击逃废债，8月底包括爱钱进、人人贷、有利网等12家中互金会员单位成为首批接入司法数据的互金会员企业。

二是债转难并不意味着平台有问题
有问题的平台主要是有假标，玩自融，风控不行，不一而论。本次出事的团贷网创始人唐军并非老老实实做小贷生意的，而是大玩特玩概念炒作和资本运作的玩法。不产生利润，没有现金流支撑，所谓的概念和运作必然沦为空中楼阁，只能发发假标，补补窟窿，摔伤了自己，也祸害了无数出借人。而真正合规的平台一定不会去做资金池，在当下的市场整体氛围下，新增出借人跟不上，或多或少都会出现债权转让的暂时困难。

在北京之前的整改细则中，明确要求平台不允许通过发售打包散标或债权转让类产品进行期限拆分或错配，各家平台按照监管要求在合规路上一直不断前行，并取得了相应成绩。

三是债转难并不会一直持续下去
据相关媒体报道，银保监会关于P2P备案的最新思路已经相对明确，P2P现在处于黎明前的黑暗，出借人很煎熬，平台更是煎熬。待到备案方案和具体时间点明确，柳暗花明，市场信心恢复，头部合规平台的人气必然有显著改善，这类平台的债转问题自然化解。

总而言之，我们要学会用发展的眼光看待P2P行业中存在的种种问题，用合规和创新两个法宝去积极化解这些问题。值得欣慰的是，团贷网暴雷后，美国上市的国内头部平台股价不但没有下挫，反而有所反弹。这在一定程度也佐证了我的观点：只有坏分子被不断清除出队伍，行业才会真正拥有明天。相信P2P备案为时不远。